Temi di O. Il racconto di Henry "Il dono dei Magi" include valore, sacrificio e amore. La parabola insegna le sue lezioni morali sulla donazione nel contesto di estrema povertà. L'ambientazione natalizia fornisce un confronto con i doni degli uomini saggi a Gesù.
Un tema riguarda la soggettività del valore, in particolare il valore della ricchezza interiore, emotiva in contrasto con la ricchezza esteriore e materiale. Il confronto dei beni preziosi della coppia con il re Salomone e le ricchezze della regina di Saba dimostrano che il valore è relativo. Il primato del valore morale interiore del carattere sulla ricchezza materiale viene ripetuto per tutta la narrazione.
Un altro tema riguarda il sacrificio. Nella storia, Jim e Della sacrificano i loro più grandi tesori personali per devozione all'altro. Nel sacrificare i beni, finiscono per possedere un tesoro ancora più grande e insostituibile: l'affermazione del loro amore.
Il tema dell'amore pervade la storia. La coppia sacrifica a nome dell'amore, dà e riceve per amore, valuta il suo amore altruisticamente, e la sua generosità nell'amarci l'un l'altro lascia la loro relazione e affetto ancora più grande. L'amore ha dimostrato di avere il valore più alto, e l'amore è il possesso più prezioso.
La parodia della coppia ai magi, sostenendo che sono i più saggi donatori di tutti, sottolinea il valore di un dono non nel prezzo monetario ma nell'intento, nel sacrificio e nella generosità dietro il dare.
