Le due strisce blu nella parte superiore e inferiore della bandiera del Nicaragua simboleggiano i due corpi idrici, l'Oceano Pacifico e il Mar dei Caraibi, che confinano con il paese a ovest e ad est. Il centro bianco banda, uguale in larghezza a quelle blu, simboleggia la pace e la purezza.
Nel centro della bandiera del Nicaragua, che risiede nella striscia bianca, si trova lo stemma nicaraguense. Lo stemma presenta un triangolo equilatero racchiuso tra le parole "Republica de Nicaragua" (Repubblica del Nicaragua) in alto e "America Central" (America centrale) in basso.
Il triangolo simboleggia l'uguaglianza. All'interno del triangolo, ci sono cinque vulcani che rappresentano l'unità e la pace tra tutti e cinque i membri della federazione dei paesi centroamericani. Sopra le montagne c'è un berretto rosso frigio, un simbolo di libertà.
Tutti i paesi centroamericani (Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala) contengono un modello blu-bianco-blu sulla loro bandiera. Questo schema è un richiamo all'unità tra i paesi, anche se ogni paese ha trovato un modo per rendere la sua bandiera unica. Tutti i paesi hanno ottenuto la loro indipendenza dalla Spagna lo stesso giorno, il 15 settembre 1821. Il Nicaragua ha adottato la sua bandiera il 27 agosto 1971.
