In sostanza non vi è alcuna differenza tra il formato MPG e il formato MPEG. Tuttavia, alcuni siti Web, come YouTube, non accettano caricamenti nel formato MPG perché è uno standard precedente. Il motivo della differenza è che un'estensione di file di tre lettere era necessaria nelle versioni precedenti di Windows, quindi MPEG è stato abbreviato in MPG.
MPEG è l'acronimo di Moving Picture Expert Group. Esistono diverse versioni del codec, altrimenti noto come algoritmo di compressione, utilizzato per ridurre le dimensioni di un file per uno streaming o download più veloce. MPEG-1 e MPEG-2 sono formati di compressione audio e video standard e sono di qualità superiore rispetto alla maggior parte degli MPG. MPEG-1 è anche più comunemente associato al formato audio MP3. MPEG-4 consente lo streaming su Internet ed è in genere associato al lettore e al formato Quicktime di Apple.
Il modo in cui funzionano i formati di compressione rimuove i componenti non essenziali del file senza ridurre la qualità visiva. Si affidano al mantenimento dei fotogrammi chiave e lasciano che il sistema colmi le lacune. Se un video ha 25 fotogrammi al secondo, la rimozione di un frame quasi ridondante o due riduce la dimensione del file e non è impercettibile per il visualizzatore.
Altri formati di compressione video disponibili includono AVI, MOV, WMV, ASF e DIVX.