Nonostante il loro nome, i "cappelli di Panama" sono tradizionalmente fabbricati in Ecuador. In Ecuador, i cappelli Panama sono chiamati sombreros de paja toquilla, che significa "cappelli di paglia di toquilla".
I cappelli di Panama hanno guadagnato popolarità nei primi anni del 1800 durante la costruzione del Canale di Panama, secondo Brent Black Panama Hats. I produttori di cappello intraprendenti, da quello che ora è l'Ecuador, hanno viaggiato fino a Panama, che un tempo faceva parte di quella che ora è la Colombia, per vendere le loro merci. I cappelli di Panama hanno viaggiato sulle teste dei turisti verso destinazioni popolari sulle coste del Canada e degli Stati Uniti, stimolando una moda che caratterizza la regione fino ad oggi. Autentici cappelli di Panama sono tessuti a Montecristi e Cuenca ed esportati in tutto il mondo.
