A Panama, le tradizioni natalizie sono un mix di tradizioni spagnole e americane, a causa delle strette relazioni del paese con entrambi i paesi. Le attività tradizionali durante il periodo natalizio includono la partecipazione a Las Posadas, che sono processioni di quartiere che rievocano il viaggio di Maria e Giuseppe. Alcune case sono decorate con espositori di luci natalizie all'aperto, influenzate dalle tradizioni delle vacanze americane.
Le scene della Natività sono una parte importante delle celebrazioni natalizie a Panama. Le famiglie mettono in scena piccoli presepi nelle loro case, mentre le chiese locali allestiscono mostre grandi ed elaborate. Las Posada è una tradizione popolare derivata dai paesi del Centro e del Sud America. Durante Las Posadas, due persone vestite come la biblica Giuseppe e Maria, insieme a un gruppo di processionatori, vanno porta a porta nel quartiere alla ricerca di un posto dove stare. Una casa viene scelta per ospitare Maria e Giuseppe, e l'intero quartiere celebra con musica, pinate e cibo.
A mezzanotte della vigilia di Natale, i fuochi d'artificio sono pronti per festeggiare l'inizio del Natale. Le celebrazioni e le feste di strada notturne si svolgono in tutto il Panama. Le festività natalizie non sono finite fino al 6 gennaio, quando i bambini celebrano il Dia de los Reyes o l'Epifania. In questo giorno, i bambini ricevono piccoli doni, che simboleggiano i regali che i Magi hanno lasciato per il piccolo Gesù nella tradizione biblica.
