La principale differenza tra capitalismo e socialismo è che il capitalismo promuove l'innovazione e le attività personali, mentre il socialismo promuove l'equità e l'uguaglianza sociale. Un'economia capitalista accetta che la polarità del reddito sia una realtà per motivare gli alti performanti sviluppare nuove idee e prodotti per il guadagno personale. Un'economia socialista cerca di bilanciare la ricchezza attraverso politiche che garantiscano ad ogni persona un'adeguata quantità di reddito, cibo e scorte.
Anche il titolare del controllo economico varia. In un sistema capitalista, aziende private e individui guidano l'economia sviluppando imprese di successo, facendo soldi e pagando lavoratori. Nel socialismo, il governo controlla l'economia allocando risorse e coordinando la redistribuzione della ricchezza.
Uno dei vantaggi di un'economia socialista è che la disoccupazione è in genere molto bassa. Il governo assegna posti di lavoro per garantire che le persone non siano senza lavoro. Nel capitalismo, un certo livello di disoccupazione è intrinseco in base al requisito dei datori di lavoro di avere lavoratori istruiti, esperti e qualificati per ciascuna posizione.
Una delle distinzioni più importanti tra i due sistemi economici è il controllo dei prezzi. Il capitalismo è in gran parte un'economia pura, il che significa che ha pochi regolamenti governativi e le aziende, con l'influenza dei consumatori, controllano gran parte dei prezzi del mercato. Nel socialismo i governi controllano i prezzi attraverso massimali di prezzo e piani dei prezzi. I prezzi governativi tendono a causare carenze o eccessi nelle forniture.
