La disoccupazione è un problema perché può creare perdite di reddito, aumenti delle spese e problemi sociali che influiscono negativamente sugli individui e sulla società nel suo complesso. I costi generati dalla disoccupazione sono considerati perdite perse in quanto non creano alcun guadagno o vantaggio.
A livello individuale, la disoccupazione ha effetti sia immediati che a lungo termine. A breve termine, un individuo disoccupato affronta un tenore di vita diminuito a causa di una riduzione o eliminazione del reddito. A lungo termine, gli individui possono anche perdere capacità professionali e subire effetti negativi sia per la salute mentale che fisica.
La disoccupazione prolungata può anche causare un aumento delle tendenze protezionistiche e anti-immigrazione nella società. Uno spostamento verso tendenze protezionistiche può comportare un'economia danneggiata o ostacolata. È stato anche osservato che alti tassi di disoccupazione sono correlati a un aumento dei tassi di criminalità e ad un calo del volontariato. Le persone che sono state disoccupate per lunghi periodi di tempo possono scegliere di intraprendere attività criminali per soddisfare esigenze finanziarie o combattere la noia.
La disoccupazione genera generalmente un costo finanziario per il paese, poiché i governi sono costretti a distribuire maggiori quantità di indennità di disoccupazione o assistenza alimentare. Mentre la spesa del paese aumenta, anche il suo reddito diminuisce poiché non può più riscuotere lo stesso livello di imposta sul reddito, a causa della minore occupazione della popolazione.
