Una recessione è un periodo di tempo che dura più di qualche mese in cui l'economia peggiora significativamente; una depressione è definita come una grave recessione in cui le cose precipitano drammaticamente. Una recessione non porta sempre a una depressione, ma una depressione è sempre il risultato di una recessione.
Non esiste una definizione standard per una recessione o una depressione, ma ci sono alcuni fatti comunemente accettati su entrambi i pericoli economici. Una recessione è definita come un periodo di almeno alcuni mesi in cui il PIL reale sta lentamente diminuendo. Ci può essere un periodo entro quei mesi in cui il PIL è salito brevemente, ma è crollato di nuovo. Una recessione può anche essere vista nel modo in cui le aziende fanno affari, nei tassi di occupazione e nella produzione industriale.
Quando una recessione si trasforma in qualcosa di più grave, viene considerata una depressione. Una depressione di solito inizia con una recessione graduale e inizia veramente quando il PIL e l'economia subiscono un calo veloce nel modo in cui opera. La più famosa di queste depressioni nella storia furono gli Stati Uniti negli anni '30. L'economia stava esplodendo, ma gradualmente cominciò a fallire. Ci sono voluti un forte calo molto rapidamente quando il mercato azionario è crollato.
