Secondo la leggenda, gli elfi magici di Babbo Natale sono piccole creature magiche che assistono Babbo Natale con i suoi preparativi per Natale ogni anno. Gli elfi vivono con Babbo Natale al Polo Nord e lo aiutano a costruire giocattoli, addestrano le renne e carica la sua slitta.
Gli elfi di Babbo Natale furono introdotti nella letteratura americana dall'autore Louisa May Alcott nel 1856. Alcott scrisse un libro intitolato "Elfi di Natale", ma il libro non fu mai pubblicato. L'idea dell'officina di Babbo Natale, completamente utilizzata dagli elfi, ebbe origine dalle illustrazioni del "Godey's Lady's Book", pubblicato nel 1860.
La mitologia degli elfi è iniziata davvero in Scandinavia, dove era una credenza pagana che gli elfi sorvegliavano i luoghi di residenza dal male. Questa leggenda e il fatto che non ci siano renne al Polo Nord, ma abbondanti in Scandinavia, hanno indotto alcuni a credere che la casa e l'officina di Babbo Natale siano davvero in Lapponia, in Finlandia.
Elf Magic è un'azienda che ha creato una linea di giocattoli per bambini basata sulla leggenda degli elfi di Babbo Natale. L'azienda crea bambole elfo da 36 pollici, da 10 pollici e da 6 pollici. Inoltre, Elf Magic crea animali domestici, giochi e oggetti per feste. Il sito Web della società incoraggia i genitori a posizionare gli elfi in modi sciocchi e creativi mentre il bambino sta dormendo per aggiungere un senso di "magia natalizia" che i bambini possano apprezzare.