Gli svantaggi delle economie pianificate centralmente comprendono l'inefficiente distribuzione delle risorse e la soppressione della libertà economica. Le economie pianificate centralmente sono generalmente associate a stati politici dittatoriali.
In un'economia pianificata centralmente, i pianificatori non possono prevedere con precisione le preferenze dei consumatori, eccedenze e carenze, in modo che non possano allocare in modo efficiente le risorse. Ciò si traduce in un'abbondanza di beni che non possono essere venduti in alcune aree e in una carenza di beni che sono molto richiesti in altri. In un'economia di libero mercato, l'allocazione di risorse scarse è dettata dal sistema dei prezzi, quindi le risorse vanno dove dettano domanda e offerta. Un esempio di economia pianificata centralmente è l'ex Unione Sovietica, che operò come economia pianificata centralmente dalla rivoluzione bolscevica del 1917 fino alla caduta del Partito Comunista del 1991.
La pianificazione economica centrale soffoca anche la libertà economica, dal momento che i cittadini non hanno alcun incentivo a innovare oa prendere rischi imprenditoriali. Il desiderio di guadagnare profitto è una base del sistema del libero mercato. I pianificatori centrali sopprimono il movente del profitto prendendo decisioni da uomini d'affari e trasferendole al governo. L'economista Adam Smith riteneva che la società funzionasse al meglio quando l'economia era guidata da una "mano invisibile" che premiava la libertà economica personale e l'assunzione di rischi. La pianificazione centralizzata ammanetta la "mano invisibile".
