EBay sta per "Echo Bay". Pierre Omidyar ha scoperto che un'altra società aveva già acquistato EchoBay.com. Ha registrato la sua prossima scelta per un nome di dominio invece: eBay.com.
Nel 1995 Omidyar fondò la sua azienda sotto il nome di AuctionWeb come un mercato aperto per acquirenti e venditori. Poiché i clienti e i media preferivano chiamare il sito eBay, lui e il presidente della società Jeffrey Skoll cambiarono ufficialmente il nome nel settembre 1997. Originariamente voleva nominare il suo business online dopo la sua società di consulenza informatica Echo Bay Technology Group, ma la società di estrazione dell'oro Echo Bay Mines aveva già registrato il dominio EchoBay.com.
