Secondo il Dipartimento Economico dell'Università del Rhode Island, la teoria classica del reddito e dell'occupazione è l'economia dal lato dell'offerta. Come la visione schiacciante di fronte all'economia keynesiana, suggerisce che in tempi di crisi economica, i salari si stabilizzano a un tasso inferiore e rendimenti a pieno impiego. Il modello classico si concentra sull'economia a lungo termine.
Un componente principale del modello economico classico è lo spiazzamento. Secondo la Georgia State University, lo spiazzamento si verifica quando i tassi di interesse dovuti alla spesa pubblica sono troppo alti per le imprese del settore privato per prendere in prestito denaro. Il governo ha la capacità di prendere in prestito denaro attraverso la vendita di obbligazioni a tassi più elevati rispetto al settore privato. L'aumento delle obbligazioni sul mercato aumenta il tasso di interesse fissato dalla Federal Reserve. Con il cambiamento delle curve di domanda e offerta, un minor numero di imprese del settore privato sono disponibili e in grado di contrarre prestiti, il che si traduce nello spiazzamento del settore privato. Se un numero minore di aziende prende in prestito fondi, un numero minore di imprese assume anche nuovi dipendenti, investe in nuove tecnologie o si espande. Secondo questa teoria, ciò influisce sui salari e sul tasso di occupazione.
Al contrario, l'economia keynesiana pone l'accento sul lato della domanda dell'economia. Suggerisce che l'elasticità della domanda guida l'economia. Il potere d'acquisto dei consumatori dell'economia keynesiana si concentra a breve termine.
