L'inflazione significa che il valore del denaro diminuisce, mentre la deflazione significa che il valore del denaro aumenta. In un periodo di inflazione, i costi di beni e servizi aumentano nel tempo. In un periodo di deflazione, i costi di beni e servizi diminuiscono nel tempo.
La principale preoccupazione durante l'inflazione è che il prezzo dei beni aumenta rispetto alla capacità dei consumatori e delle imprese di pagare per loro. È più difficile per la persona media soddisfare i bisogni di vita di base quando l'inflazione è troppo alta. Le imprese devono anche pagare di più per beni e servizi durante i periodi di inflazione. Gli investitori tendono a cercare investimenti più sicuri, come l'oro, durante i periodi di inflazione. Pertanto, i prezzi dell'oro tendono ad aumentare con l'inflazione. Al contrario, l'inflazione rapida danneggia gli investimenti più rischiosi come gli stock.
Normalmente la deflazione significa che i consumatori e le imprese pagano prezzi più bassi per le merci con il passare del tempo. Mentre i prezzi più bassi sembrano buoni a livello di consumatori, le aziende possono avere un tempo più difficile a fare profitto. Le compagnie in difficoltà non hanno le risorse per spendere, il che potrebbe danneggiare i livelli occupazionali. La deflazione induce inoltre gli investitori a prelevare denaro dall'oro e da altri investimenti conservativi e a investire in investimenti svalutati. Questa strategia di investimento può raccogliere premi in quanto gli investitori potrebbero ottenere più valore dal loro denaro.
