I vantaggi di un'economia tradizionale comprendono la conoscenza del ruolo delle persone nell'economia e la produzione di beni per aiutare le persone a sopravvivere; Gli svantaggi includono un tenore di vita più basso e una maggiore vulnerabilità di tutti gli interessati. Un'economia tradizionale è quella che enfatizza le credenze e le abitudini di ogni generazione di persone.
In generale, un'economia tradizionale è molto stabile e costante. Nella società di oggi, un'economia tradizionale è ancora utilizzata in paesi in via di sviluppo come l'Asia, l'Africa, il Medio Oriente e il Sud America. Le persone che vivono in queste aree non decidono come faranno o spenderanno i loro soldi. I loro lavori vengono tramandati da genitori e nonni e le persone acquistano solo ciò di cui hanno bisogno per sopravvivere.
Il sistema economico di un paese guida il modo in cui i beni e i servizi vengono creati e distribuiti all'interno dei suoi confini, e le economie tradizionali sono in genere comuni nelle terre poco sviluppate. Le persone che lavorano e vivono in un'economia tradizionale hanno ruoli specifici che soddisfano nella comunità, e ogni membro dovrebbe svolgere il proprio lavoro senza dissenso. La maggior parte delle persone che vivono in un'economia tradizionale sono costrette a lavorare nello stesso settore dei loro antenati e le persone raramente esplorano altre possibilità di impiego senza disprezzo e conseguenze.
Ogni famiglia dovrebbe seguire un determinato insieme di regole e regolamenti dettati ai loro parenti, e assolvono il loro dovere per il bene della società. La ghiottoneria e l'egoismo non sono accettabili in un'economia tradizionale, e ci si aspetta sempre che la famiglia divida il proprio patrimonio con la comunità. Anche il baratto per le merci è accettabile. Tuttavia, la distribuzione di beni e servizi equamente tra i cittadini nelle economie tradizionali consente a molte città sottosviluppate di continuare a sopravvivere per migliaia di anni con risorse limitate.
