L'elasticità della domanda a livello di prezzo mostra come la quantità richiesta di un bene è influenzata dal cambiamento di prezzo di quel bene. I fattori determinanti dell'elasticità dei prezzi della domanda sono la disponibilità di sostituti, dimensioni, durata e tempo.
Il numero di sostituti disponibili è un fattore determinante dell'elasticità della domanda rispetto al prezzo. Più sostituti ha un bene, maggiore elasticità di prezzo della domanda che ha. Un venditore di un bene con molti sostituti ha meno possibilità di aumentare il prezzo perché i consumatori passeranno a un sostituto più basso. La fedeltà alla marca diminuisce quando aumenta il numero di merci sostitutive.
L'entità della spesa influisce anche sull'elasticità della domanda. Un bene a basso prezzo ha meno elasticità di prezzo perché il prezzo è una percentuale così piccola del reddito di un consumatore. Ad esempio, un cambiamento nel prezzo delle unghie avrà meno effetto di un cambiamento nel prezzo delle auto.
La durabilità influisce sull'elasticità del prezzo della domanda di un bene perché i consumatori continuano a utilizzare beni più vecchi quando i venditori aumentano il prezzo di nuovi beni. I beni deperibili non offrono ai consumatori la possibilità di utilizzare beni più vecchi.
Il tempo è il determinante finale dell'elasticità del prezzo della domanda. Nel breve periodo, i consumatori continuano ad acquistare la stessa quantità di un bene quando il prezzo aumenta. Tuttavia, con il passare del tempo, i consumatori modificano il loro comportamento di acquisto.
