Il vantaggio principale del modello incrementale è che genera un'applicazione funzionante più veloce e più precoce durante il ciclo di vita dello sviluppo del software; tuttavia, i problemi possono verificarsi con le fasi di iterazione se non vengono implementati correttamente ei costi di sviluppo possono essere elevati. Affinché abbia successo, l'intero sistema deve essere chiaramente definito prima di essere suddiviso e sviluppato in modelli incrementali.
La flessibilità del modello incrementale rende più facile il test e il debug rispetto ad altri modelli di sviluppo software. Poiché solo piccole modifiche vengono apportate durante ogni fase incrementale, gli sviluppatori di software possono rigorosamente indirizzare e testare ciascun modulo all'interno dell'applicazione più grande. Ma se implementata male, ogni fase dell'iterazione sarà rigida e non si sovrapporrà correttamente con le altre fasi causando problemi che non erano evidenti nelle iterazioni precedenti.
Il modello incrementale abbassa drasticamente il costo iniziale di consegna ma il costo risultante di sviluppo dell'intera applicazione sarà probabilmente più elevato rispetto al modello a cascata. La suddivisione del software in moduli più piccoli consente agli sviluppatori di ricevere costantemente feedback su ogni versione del prodotto. Questo modello può essere applicato solo a progetti di sviluppo di software di grandi dimensioni perché sarebbe poco pratico suddividere una piccola applicazione in moduli più piccoli.
Il modello incrementale viene anche definito modello iterativo del ciclo di vita poiché ogni modulo deve passare attraverso una fase di requisiti, progettazione, implementazione e test. Viene utilizzato principalmente quando l'applicazione deve essere avviata il prima possibile.
