Il crollo del mercato azionario del 1929 è stato in gran parte causato da cattivi investimenti nel mercato azionario, bassi salari, un settore agricolo fatiscente e elevate quantità di debito che non potevano essere liquidati. Le tendenze al rialzo del mercato azionario hanno spinto molte persone a investire denaro, anche se non avevano le risorse finanziarie per sostenere i loro investimenti.
Durante gli anni 1920, le persone credevano che investire nel mercato azionario fosse un investimento solido. La continua tendenza al rialzo dei prezzi delle azioni ha fornito molte garanzie per l'acquisto di titoli a margine. L'acquisto sul margine si riferisce all'atto di mettere una piccola quantità di denaro su un titolo e permettere al broker di "prestare" il resto all'investitore. Quando le azioni sono aumentate, l'investitore ha guadagnato denaro ed è stato in grado di compensare la differenza. Quando i prezzi scendevano, l'investitore doveva rimborsare il denaro dovuto.
Nell'ottobre del 1929, i prezzi delle azioni iniziarono a calare e il mercato si schiantò completamente il 29 ottobre. Le persone erano in preda al panico per vendere le loro scorte in fretta per evitare di essere lasciati con azioni inutili. I prezzi delle azioni hanno continuato a scendere per due anni e molte persone hanno perso i loro risparmi di tutta la vita. Seguì la Grande Depressione, risultando nel peggiore periodo economico della storia degli Stati Uniti.
