La teoria del dominio del magnetismo spiega cosa succede all'interno dei materiali quando magnetizzati. Tutti i magneti di grandi dimensioni sono costituiti da regioni magnetiche più piccole o domini. Il carattere magnetico dei domini deriva dalla presenza di unità ancora più piccole, chiamate dipoli.
I dipoli sono chiamati nord e sud per convenzione. Interagiscono con i loro dipoli vicini; se si allineano con tutti i poli in una direzione, viene generato un dominio magnetico più grande.
Gli atomi sono disposti in modo tale nella maggior parte dei materiali che l'orientamento magnetico di un elettrone annulla l'orientamento di un altro elettrone; tuttavia, altre sostanze ferromagnetiche come il ferro sono diverse. La composizione atomica di queste sostanze è tale che gruppi più piccoli di atomi si uniscono in aree chiamate domini; in questi, tutti gli elettroni hanno lo stesso orientamento magnetico.