Le ragioni per le quali Mervyn's ha chiuso i suoi negozi nel 2008 includono una diminuzione della spesa dei consumatori dovuta alla recessione economica e ai concorrenti che hanno attratto maggiormente i consumatori. Un altro problema è stato che le società di private equity hanno acquistato la società in 2004, mettendo a nudo i suoi beni immobiliari.
Mervyn's ha annunciato di aver depositato il Chapter 11 per la protezione dai fallimenti il 29 luglio 2008. Il 17 ottobre 2008, il caso è stato convertito in liquidazione del Capitolo 7, dopodiché tutti i negozi di Mervyn sono stati liquidati.
Meryvn è stato inaugurato nel 1949. L'attenzione dell'azienda era rivolta agli acquirenti di classe media bassa. Dayton Hudson, la società che possedeva Target, acquistò Mervyn's nel 1978. Tuttavia, si concentrò sul marchio Target e usò profitti da Mervyn per costruire Target. Le aperture dei negozi di Mervyn hanno rallentato ei negozi esistenti non sono stati mantenuti bene.
I concorrenti di Mervyn, come Walmart, Target, Kohl's e Ross Dress for Less, offrivano prodotti simili ma erano più popolari. Secondo un consulente di vendita al dettaglio, Mervyn's non si è differenziata dalla concorrenza, in quanto l'unico elemento esclusivo erano i suoi prezzi.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners e Lubert-Adler erano le tre società di private equity che hanno acquistato Mervyn's nel 2004 per $ 1,2 miliardi. Queste aziende dividono l'azienda in sezioni al dettaglio e immobiliari. Hanno chiuso negozi e centri di distribuzione, vendendo locazioni immobiliari a società esterne. Le ditte tennero il denaro da queste vendite, quindi affittarono le stesse proprietà ai tassi correnti del mercato, che erano molto più alti dei contratti precedenti.
